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📉 왜 나이벡(138610)을 공매도 했는가?
차트, 재무, 수급, 심리까지 종합 분석
2025년 3월 31일, 국내 증시에선 공매도가 재개되었습니다.
그 첫날, 저는 바이오 제약 섹터의 나이벡(138610)을 대주거래로 공매도했습니다.
- ✅ 매도 수량: 38주
- ✅ 체결 단가: 13,220원
이 결정은 단순히 주가가 빠져서가 아니라,
기술적 분석📊, 재무 흐름📉, 시장 수급💰, 투자 심리🧠를 종합적으로 고려한 결과였습니다.
🔍 1. 기술적 분석: 하락 추세의 명확한 구조
📉 이동평균선 역배열
- 5일, 20일, 50일, 200일선 모두 하락 방향
- 중장기 하락이 뚜렷하게 진행 중
📉 거래량과 캔들 흐름
- 음봉 중심의 거래 지속
- 거래량은 점점 줄어드는 하락형 패턴
🚨 주요 지지선 붕괴 임박
- 13,200원이 최후의 단기 지지선
- 무너질 경우 12,500원~12,000원대까지 하락 가능성 존재
💸 2. 재무 상태: 실적 부진과 현금흐름 불안
❌ 적자 지속
- 최근 3분기 연속 영업손실
- R&D 중심 기업이지만 수익화 미흡
📉 재무 건전성 악화
- 부채비율 증가, 유보율 감소
- 현금흐름이 약화되어 자금 조달 리스크 있음
📊 3. 수급 분석: 기관/외국인 이탈
🚫 지속되는 매도세
- 기관, 외국인 한 달 이상 순매도
- 반등 시도마다 거래량이 미약, 개인만 매수
📉 수급 왜곡 구조
- ‘개미’만 남은 상태에서 손절 유도 가능성 커짐
🌐 4. 시장 환경 & 투자 심리
📉 시장 전반 급락
- 오늘 KOSDAQ 지수 3.01% 하락 (672.85)
- 공매도 재개와 함께 매도심리 확대
🧬 제약·바이오 섹터 약세
- 금리 상승과 실적 미비로 인해 고평가 성장주 조정
- 나이벡은 기대감만 있었던 종목, 실적은 따라주지 않음
✅ 5. 결론: 공매도 실행의 타당성 요약
📌 왜 공매도했는가? 정리하면 다음과 같습니다:
🔻 기술적 분석: 뚜렷한 하락세, 지지선 붕괴 우려
💸 재무 상태: 실적 부진 + 유동성 리스크
📉 수급 흐름: 기관/외국인 이탈 지속
📉 시장 심리: 전반적 약세장에서 심리적 매도 압박 확대
🎯 이번 나이벡 공매도는 단순한 추측이 아닌, 객관적인 데이터와 흐름을 기반으로 한 전략적 결정이었습니다.
리스크가 큰 전략일수록,
✅ 근거 기반
✅ 냉철한 분석
✅ 명확한 손절/청산 기준이 필요합니다.
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